今天开始记录一些心得,第一篇,所以明确一下,我也算是个价值投资的风格的stock buyer,对于数据啥的,我能看懂,但是我不在行。所以我只分析企业价值上的。

“股价围绕价值波动,短时间市场情绪决定了涨跌,长期来看,股票价格是跟随企业价值变化的,所以,我只分析价值”

#游戏

首先看腾讯的游戏产业,目前来讲,游戏的确定性很足,并且未来三五年内,基本上没有竞争对手,王者荣耀是一个分水岭,是端游全面转向手游的一个标记,基本上决定了垄断地位,游戏从本质上看,就是‘时间占用’性应用。 所以从时间占用上,我把游戏分为‘竞技性’和‘休闲型’游戏两种 目前腾讯的布局,竞技性游戏目前王者荣耀和吃鸡已经足够,后备游戏也很足,比如使命召唤等等一堆端游随时可以手游化,未来只需要定点爆破即可,把精品对手的游戏,要么买过来,要么定点出类型相似的,直接爆掉对方变大可行性,比如卡牌类竞技,自走棋类,小众,但是定点爆破完全可控 所以游戏类并不担心,而且是一个长期的现金流来源。

经历卡掉版号的事情,我认为,短期利空,长期来看,是一个巨大利好,因为更多的对游戏行业进行洗牌,留下的玩家吃更多的市场。

这里增长空间还有,持续增长,股价才能平稳

#云

腾讯的云已经完整的错过了一个周期,目前是奋起直追的时代。 这么说吧,我从来不认为阿里云是腾讯云的竞争对手,我认为,阿里云,腾讯云其实都有各自的市场,真正的竞争对手,是谷歌亚马逊微软之伟大公司。 云市场,没有最大,只有更大,现在搞saas,laas都是小打小闹,真正的变化在未来,为了未来的竞争来做,这里面最可怕的是微软,因为微软有c#一套生态体系 语言层面决定了一部分开发者,所以,云产业的竞争,最后会回归基础设施上,开发资源是基础设施,但是使用行业,也是基础设施,所谓从saas走起也行,以面带点。 腾讯所有的基础设置,目前只有‘支付’和‘微信’。 所以,腾讯必须疯狂的买很多小商品的,我认为买永辉,步步高超市等等,都是未来,支付做起来,反向推动云的落地,也成。 这里阿里也在做。 增长有限,即便疯狂增长,对股价影响也不大

#视频

视频没有胜负,都是输家,未来三五年没有挣钱的可能性。 因为整个行业需要先起来,最起码视频网站的月付费能到100块/月。 到这个额度,说明用户愿意为好质量的资源付费 腾讯爱奇艺优酷不是对手,对手是整个行业还没有更充分的付费习惯,需要三五年时间,培养市场。 现在切入制作公司是个好思路,大家都在疯狂的撒钱。 增长有限,即便疯狂增长,对股价影响也不大

#微信

微信不能出问题,腾讯必须捍卫IM领域的王者地位。 微信出了问题,所有全部完蛋,直接做空就行。

还好以张小龙的风格,三年内微信不会有问题

#金融科技

银行,金融,保险,要疯狂的搞,现在还是太慢了,尤其是保险 如果腾讯能在保险行业做出点啥,绝对能推动股价 目前看不到巨大利好,增长空间大,但是远远不够。 水滴筹是个亮点,后续可能在保险行业,这个可以带动增长 后续财报必须盯着这个点

#广告

靠行业,靠天吃饭。 但是品牌广告有微信视频,效果广告太差。 竞争对手非常多。 继续增常的可能性太低

#总结

总结一下,腾讯现在拼命的跑线下,是被逼的,没有支付,就没有云未来,就剩下了游戏了。 京东狗也不争气,还好有拼多多。

简单估计下,目前增长基本上稳定了,以400的价格来看,贵了,以300的价格来看,便宜了 如果有好的投资机会,可以舍弃腾讯。

短时间看不到巨大的增长途径,这个时候,股价稳定,提高分红,是行业常规做法。 但是还是期望腾讯能在‘金融’,‘微信’,‘支付’上做多一些文章,但是这三个点 需要时间,或许一年后在看,更合适。 现在我并不认为腾讯是一个特别好的投资机会,最起码习惯了以往一年翻一倍的行情,绝不可能出现了,一年20%增幅可能也很难。

但是在这个环境下,比腾讯更好的投资机会,也不多,大家都很难啊。。